오늘은 제약/바이오 관련주인 셀트리온에 대하여 알아봅시다. 셀트리온이 23년 3분기 연결기준 6,732억원의 매출과 2,676억원의 영업이익을 기록하면서 분기 최대 실적을 달성했다고 합니다. 호실적은 미국과 유럽 등 글로벌 시장에서 바이오 의약품의 점유율 확대와 신규 품목 판매가 본격화된 영향으로 보이고 있습니다. 특히 램시마SC의 경우 독일에서 36%, 프랑스에서 25%의 점유율을 기록하였습니다. 이렇게 주요 제품들의 점유율 확대와 시장 진출이 안정적으로 이루어지게 되면서 40%에 육박하는 높은 영업이익률을 기록이 가능하였다고 합니다. 이런 셀트리온의 앞으로의 주가 전망은 어떻고 주주들에게 배당금은 얼마를 지급하고 있는지 알아봅시다.
기업개요
셀트리온은 1991년 2월 27일에 설립되었으며, 2005년 7월 19일에 코스닥 시장에 상장하였습니다. 이후 2017년 9월 29일 임시주주총회 결의에 의거하여 유가증권시장으로 이전을 결정하였으며, 2018년 2월 9일에 유가증권시장(코스피)에 상장하였습니다. 셀트리온은 생명공학기술 및 동물세포대량배양기술을 기반으로 종양 및 자가면역 질환 등의 치료에 사용되는 항체의약품을 개발 및 생산하는 것을 주요로 하고 있습니다. 또한 셀트리온은 생물학정 의약품 말고도 글로벌 종합제약회사가 되기 위하여 글로벌 시장을 타겟으로 하는 화학 합성 의약품의 개발 및 판매 사업도 추진중에 있습니다.
사업개요
셀트리온은 바이오시밀러 사업의 성장성을 예견하고 준비하고 있었으며, 그 결과 유럽의 약품청과 미국 식품의약구으로부터 세계 최초로 바이오시밀러 제품인 램시마(CT-P13)의 품목 허가를 획득하였습니다. 이후에도, 트룩시마, 허쥬마, 유플라이마, 램시마, 베그젤마 등 다양한 제품의 품목허가를 획득하였으며, 셀트리온의 이러한 제품들은 현재 전 세계 110여객에서 판매가 되고 있습니다.
특히 주요 바이오/제약 시장인 유럽을 중심으로 높은 시장 점유율을 기록하고 있으며, 미국 시장에서도 좋은 성장세를 보이고 있습니다.
(1) 자가면역질환
셀트리온은 자가면역질환 치료제인 램시마IV의 투약 편의성을 개선한 램시마SC의 개발에 성공하였습니다. 환자가 스스로 투여할 수 있는 램시마SC는 세계 의약품 시장에 큰 변화를 가져올 게임체인저로 기대를 모으고 있습니다. 램시마SC는 현재 유럽EMA로부터 판매 허가 승인을 받은 상태입니다.
램시마SC와 IV 투여 후 ACR 반응한 결과이며, 효능을 확인한 결과 램시마SC와 램시마IV를 비교한 결과 근소하게 램시마SC가 우수한 효능을 보여주고 있으며, 임상결과 램시마IV 대비 유효성과 안전성 면의 비열등성을 입증하였습니다.
(2)항암제
셀트리온은 항암제 바이오 분야에서도 빠른 시장 성장으로 높은 경쟁력을 입증하고 있습니다. 셀트리온이 개발한 혈액암 치료용 바이오시밀러 트룩시마는 지난 2017년 유럽 EMA의 판매허가를 받은 후 출시 1년 만에 유럽시장 점유율 32%를 달성하는 등 좋은 성적을 보여주고 있으며, 유방암 치료용 바이오시밀러 허쥬마는 출시 반년 만에 유럽시장에서 약 10%의 시장 점유율을 차지하였습니다.
셀트리온 실적 분석 및 배당금
- 2020년 매출액: 1조 8천억 영업이익: 7,186억
- 2021년 매출액: 1조 8천억 영업이익: 7,442억
- 2022년 매출액: 2조 2천억 영업이익: 6,472억
- 2023(E) 매출액: 2조 4천억 영업이익: 7,828억
셀트리온의 실적을 보시게 되면 2020년의 매출액은 1조 8천억정도였으나, 2022년에는 2조 2천억으로 약 23%정도 증가하였습니다. 2023년에는 그보다 더 증가한 2조 4천억으로 예상되며, 이러한 메출 상승은 셀트리온의 바이오시밀러가 전 세계적으로 인정받고 있으며, 그 사업의 영역도 점점 확장되고 있다는것을 알 수 있습니다. 그러나 2022년 영업이익은 약간 감소한 모습을 보였으나 이는 셀트리온이 더욱 더 성장하기 위하여 더 많은 투자를 하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 특히 연구개발 비용이 큰 비중을 차지하고 있습니다.
또한 올해 3분기 매출액과 영업이익 모두 역대 분기 최대 기록으로 전년 동기 대비 매출은 4.1%, 영업이익은 25.2% 증가하였습니다. 앞으로도 실적도 기대 되는 셀트리온입니다.
셀트리온은 배당금을 지급하고 있습니다. 전년에는 주당 361원을 지급하였으며, 시가 배당률은 0.22%입니다. 시가 배당률은 낮은 편이긴 합니다. 올해 예상 배당금은 446원 예상되고 있으나 이는 나중에 층분히 바뀔 수 있습니다.
주가전망
셀트리온은 최근 자사주를 매입할 것이라고 합니다. 이는 셀트리온은 자신의 사업성장에 대한 확신을 보여주고 있는 모습입니다. 이는 주주가치 제고와 사업 경쟁력 강화를 동시에 추구하는 전략인거 같습니다.
셀트리온은 세계 최대 의약품 시장인 미국에서 바이오시밀러 시장을 선도할 것이며 앞으로 한국 바이오산업의 성장과 발전을 이끌것으로 예상되며, 향후 주가는 잠시 주춤할 수 있으나 결국에는 주가는 우상향 할 것으로 예상됩니다.