오늘은 OLDE 관련주인 LG디스플레이에 대하여 알아보겠습니다. 어제 우리나라 수출이 늘어났다는 이야기
를 들으셨나요? 그 중심에는 반도체, 디스플레이, 선박, 자동차가 있었습니다. LG디스플레이의 4분기 영업이익이 2년만에 최대치를 예상하고 있습니다. 아이폰 15 디스플레이 출하량 증가로 인해서 최대 실적이 예상 된다고 하는 것이며, 내년 영업이익 전망도 좋을 것으로 보입니다. 그러나 올해까지 이어지는 적자와 내년에도 아직 증권사 별로 온도차이가 있다는 점이 투자하기에는 고민해봐야 될 부분입니다. 삼성증권에서는 LG디스플레이의 목표가를 13,400원으로 신한과 KB는 목표가를 17,000원 이상으로 긍정적으로 보고있습니다.
오늘은 이러한 LG디스플레이의 앞으로의 주가 전망과 배당금에 대하여 알아보겠습니다.
기업개요
LG디스플레이는 1985년 2월 금성소프트웨어(주)로 설립되었으며, 1988년에 LG전자와 LG반도체로부터 LCD사업을 이관받아, TFT-LCD 및 OLED 제품의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2004년 7월 23일에 유가증권시장(코스피)에 상장하였습니다. LG디스플레이는 OLED 및 TFT-LCD 등 디스플레이 기술을 활용한 제품의 연구, 개발, 제조 및 판매를 하고 있으며, 북미와 유럽 등 주요시장에서 글로벌 셋 마켓들과의 전략적 협업 강화를 위하여 세계 곳곳에 생산 거점과 판매 법인 및 지사를 설립하여 운영하고 있습니다.
사업개요
LG디스플레이는 국내 및 중국과 베트남에 생산 법인을 갖고 있으며, 생산 능력은 23년 반기 8세대 글라스(2200x2500mm) 기준으로 연간 약 2.5백만장 수준입니다. OLED 등 차별화되고 경쟁력이 있는 제품의 생산 능력 확대를 위하여 현금 지출 기준으로 22년에만 약 5.2조원 규모의 설비 투자를 집행했으며, 23년도에는 재무 안정성 확보를 위해 전년 대비 축소된 3조원 대로 집행할 계획입니다.
Display 패널 생산을 위한 주요 원재료는 Glass, 반도체류, 편광판, 유기물, Back light, PCB 등이며, 원재료의 가격은 시장 수급 상황, 당사의 구매 물량 변화에 따라 변동될 수 있습니다.
(1) OLED
LG디스플레이는 더 밝아지고, 더 넓어진 빛의 기술인 MLA를 선보이고 있습니다. 잠자리의 눈에서 영감을 얻은 MLA는 픽셀 당 5,117개, 총 424억개의 마이크로렌즈 패턴을 만들고 그 위에 OLED를 증착, 내부의 빛들을 화면 밖으로 나오게 함으로써 획적인 밝기(2,100니트)를 제공합니다. 또한 잠자리가 수백만 개의 볼록한 겹눈을 통하여 360도의 무한 시야각으로 세상을 보듯, 현존하는 TV 중 가장 넓은 시야각을 확보하여 어느 각도에서도 정확하고 디테일한 영상을 즐길 수 있습니다.
(2) LCD
LG디스플레이의 Oxide TFT기술은 모든 디스플레이 제품에 적용이 가능합니다. 기존 a-Si TFT의 전자 이동도보다 50배 이상 높은 성능으로 모바일로부터 노트북, 대형 TV에 이르기까지 전 제품군에 응용이 가능합니다. 또한 터치 기능이 내장된 in-touch 제품은 터치 전극이 추가되는 add-on 터치 제품에 비하여 슬림한 디자인과 우수한 화질을 유지합니다.
LG디스플레이 실적분석과 배당금
- 2020년 매출액: 24조 2천억 영업이익: -365억
- 2021년 매출액: 29조 8천억 영업이익: 2조 2천억
- 2022년 매출액: 26조 1천억 영업이익: -2조
- 2023(E) 매출액: 21조 영업이익: -2조 5천억
LG디스플레이의 실적을 보시면 2022년 부터 영업이익 적자가 심한편입니다. 디스플레이 업황의 불황으로 인하여 실적 악화로 예상되며, 이러한 이유로 LG디스플레이는 인력을 조정하기 위해 최근 자율휴직을 신청받고 있다고 합니다. 또한 고객사의 패널 승인 지연에 따른 물량 감소 및 패널 공급 지연 등으로 실적이 좋지 않은 모습을 보이고 있습니다. 하지만 올해 4분기부터는 수출 물량이 늘어나게되면서 손익 회복에 대한 기대감이 증가하고 있습니다. 현재 아이폰 15의 인기는 매우 높은편이며, 아이폰 15관련주인 LG디스플레이 또한 긍정적 영향을 끼칠것으로 보입니다.
LG디스플레이의 부채비율을 보시게 되면 2022년에 크게 증가한 모습을 보이는데 이는 2022년에만 약 5조원 이상의 규모의 설비투자로 인한것으로 나타납니다. 하지만 이는 그만큼 제품을 만들고 있다는 뜻으로 이후에는 긍정적 영향을 끼칠것으로 보입니다.
LG디스플레이의 배당금은 2021년이후 영업이익이 적자이다보니 배당금은 지급하고 있지 않습니다.
주가전망
LG디스플레이는 올해 4분기부터 본격적인 실적 회복이 기대되며, 아이폰 15관련주이다보니 현재 아이폰 15의 인기가 매우 높아 주가에도 긍정적 영향을 끼칠것으로 보입니다. 다만 아직까지 회사가 안정적인 수익을 벌지 못하고 있다는 점 부채비율이 높다는 점을 유의하고 투자하신다면 향후 주가는 우상향 할것으로 예상됩니다.